服裝企業(yè)海外訂單明顯下降

　　周少雄：福建七匹狼實業(yè)股份有限公司董事長、總經(jīng)理，中國服裝協(xié)會副會長，現(xiàn)年46歲。七匹狼夾克衫連續(xù)11年市場綜合占有率。

　　周成建：上海美特斯邦威股份有限公司創(chuàng)始人、董事長。2010年，45歲的周成建以240億元身家成為福布斯富豪榜上中國服裝業(yè)富。

　　鐘政用：博士蛙國際控股有限公司董事局主席兼總裁，現(xiàn)年55歲。從OEM到自有品牌，從上海本土企業(yè)到香港上市，鐘政用成為一個中國制造型企業(yè)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級的完整樣本。

　　汪前進：紡織網(wǎng)總編輯、席分析師，曾長期在紡織領域從事管理、研發(fā)等工作，后致力于紡織行業(yè)的分析與研究，對整個產(chǎn)業(yè)鏈有較為深入的理解。

　　受去年棉花價格和人力成本價格上漲影響，部分國內(nèi)服裝企業(yè)正提前進入“秋冬季”。

　　《廣州日報》前日報道稱：“在生產(chǎn)成本快速上漲和市場萎縮的雙重擠壓下，國內(nèi)中小型加工制造企業(yè)的冬天已不期而至，大批服裝和鞋類工廠處于半停產(chǎn)狀態(tài)，少數(shù)企業(yè)開始倒閉。”

　　廣東是中國服裝生產(chǎn)“重地”，當?shù)胤�裝企業(yè)目前的生存狀態(tài)讓投資者對國內(nèi)服裝企業(yè)業(yè)績的可持續(xù)性感到擔憂。

　　4月底披露完畢的2010年上市公司年報顯示，國內(nèi)服裝業(yè)去年銷售毛利率分化明顯。根據(jù)Wind資訊統(tǒng)計，按照申萬行業(yè)分類，去年A股35家上市服裝企業(yè)中，報喜鳥的銷售毛利率高，達54.19%，凈利率達19.29%，而中國服裝的銷售毛利率僅為5.9%，凈利率僅為1.16%。

　　多數(shù)企業(yè)在年報中提到了成本壓力。事實上，去年9月到11月上旬，棉花價格節(jié)節(jié)攀升，從每噸1.8萬元暴漲到3萬多元，漲幅約70%。與此同時，各地出現(xiàn)用工荒，國內(nèi)勞動力一漲再漲，漲幅超過20%。

　　不過，近期國內(nèi)棉花價格已出現(xiàn)暴跌。據(jù)新華社昨日報道，目前國內(nèi)棉價只有8元/公斤，紡紗、織布等后續(xù)產(chǎn)業(yè)鏈面對棉價的大幅波動“無所適從”，不少企業(yè)因此限產(chǎn)、停產(chǎn)。

　　棉價大幅下跌是否會推升服裝行業(yè)的盈利空間?在服裝業(yè)競爭激烈的當下，服裝業(yè)是否能通過產(chǎn)品漲價轉(zhuǎn)嫁成本壓力?目前國內(nèi)服裝企業(yè)的訂單情況如何?本期牛市論壇邀請了福建七匹狼實業(yè)股份有限公司董事長、總經(jīng)理周少雄，上海美特斯邦威股份有限公司董事長周成建，博士蛙國際控股有限公司董事局主席兼總裁鐘政用和紡織網(wǎng)席分析師汪前進，共同回答上述投資者關心的話題，探究中國紡織業(yè)利潤分化的原因。

　　企業(yè)面臨訂單減少困境

　　二季度行業(yè)增速或放緩

　　嘉賓觀點：今年訂單情況和去年相比差一些，主要是海外訂單差一些，下游等很多企業(yè)都面臨訂單少這個問題。今年二季度甚至下半年，企業(yè)的運營狀況會明顯放緩。

　　東方早報：從已公布的上市公司年報、一季報來看，國內(nèi)服裝企業(yè)的凈資產(chǎn)收益率有著明顯分化，造成這一局面的原因是什么?預計今年全年服裝業(yè)的利潤增速會是多少?公司的利潤增速會是多少?

　　周少雄：今年紡織服裝企業(yè)在克服成本上漲等困難后，盈利水平保持著良好的增長勢頭。對于“凈資產(chǎn)收益率有著明顯分化”這個判斷，目前尚不好作出評價。

　　對于今年服裝企業(yè)的利潤增速，一方面要看大的宏觀環(huán)境，如通貨膨脹因素，成本上漲壓力，國內(nèi)市場需求情況變化，以及整個行業(yè)的經(jīng)營水平提升情況。另一方面，對單個企業(yè)而言，除了宏觀環(huán)境因素的影響，與企業(yè)的經(jīng)營管理、產(chǎn)品設計、市場拓展等各個方面都有關系。對于七匹狼來說，近年來，我們一直保持著比較穩(wěn)健快速的發(fā)展步伐，今年一季度的業(yè)績也與我們的預期相符合。

　　周成建：我們2011年一季度業(yè)績大幅上漲，主要的原因是2010年的基數(shù)較低。同時隨著公司產(chǎn)品競爭力的加強、渠道支持策略的推進和終端零售管理水平的提升，再加上公司在直營渠道上產(chǎn)品競爭力的加強和結構性營銷策略的推廣，公司的直營毛利率較去年同期大幅提升。

　　汪前進：金融危機之后，整個行業(yè)的變化就是兩極分化，好的企業(yè)因為有資金等各方面的優(yōu)勢，實力得到進一步的增強，而小企業(yè)由于自身實力比較弱，優(yōu)勢越來越不明顯。從前兩年的一季度情況來看，增速是比較高的，有可能在50%左右。但從目前了解到的情況看，在今年二季度甚至下半年，企業(yè)的運營狀況會有比較明顯地放緩�，F(xiàn)在行業(yè)面臨的不利因素較多，會受到高成本、原材料、人工等很多負面因素的制約。

　　東方早報：目前，公司的訂單情況如何?海外訂單占比多大?產(chǎn)品主要是代工還是自產(chǎn)?

　　周少雄：目前，公司的訂單情況良好，業(yè)績增長勢頭良好。由于目前七匹狼的主要市場在國內(nèi)，所以訂單也主要來自國內(nèi)市場。

　　汪前進：今年訂單情況和去年相比差一些，主要是海外訂單差一些，下游等很多企業(yè)都面臨訂單少這個問題。從出口來看，代工比例較高。

　　周成建：公司目前沒有海外訂單，產(chǎn)品全為國內(nèi)OEM(意為代工生產(chǎn)或貼牌生產(chǎn))。國內(nèi)訂單保持良好增速。

　　廠家難借漲價傳導壓力

　　生產(chǎn)地外移以控制成本

　　嘉賓觀點：去年棉花價格上漲快，從低點到高點上漲了一倍多。人力成本整體上漲逾20%。隨著國內(nèi)用工成本等各種成本的上升，肯定會有一部分中低端原輔料轉(zhuǎn)移出去，對國內(nèi)企業(yè)來說，會越來越多地采用全球采購。

　　東方早報：過去一年，哪種原料的價格上漲快?服裝企業(yè)的人力成本大概升了多少，公司是否能有效降低成本或?qū)⒊杀旧蠞q壓力向下游傳導?

　　周少雄：目前，包括原料、人力等各種成本都有上升的趨勢，公司主要通過改善內(nèi)部管理、提高資源有效利用率降低成本，盡力減少向下游的成本傳導。

　　汪前進：去年一年棉花價格上漲快，從低點到高點上漲一倍多。人力成本各個地方有差異，整體來看普遍在20%以上。

　　東方早報： 企業(yè)普遍有搶占空白市場，增加銷售渠道，擴大單店面積的趨勢，但目前商業(yè)店鋪租金上升壓力很大，如何克服大店管理的風險?

　　周少雄：增長分為兩種，一種是水平的增長：搶占市場、增加渠道等;另一種是垂直增長，也就是增加單店坪效，這也是目前我們緊要的任務之一。

　　七匹狼今年會投入較大的資金，計劃新開店面800家，同時不斷提高運營效率，提升垂直增長水平，這不僅是大店管理的重點，也是所有終端管理的重點。

　　鐘政用：店鋪大，如果市場不穩(wěn)定，風險就會同步增加，所以，一方面要加大會員的發(fā)展維護，另一方面，要降低運營成本，將門店運營的管理效率提升。

　　汪前進：企業(yè)需要強化自身內(nèi)部管理。去年，李寧面臨擴張過快的壓力，所以對門店進行了調(diào)整，因此從開門店開始就必須考慮成本這方面。

　　東方早報：隨著紡織行業(yè)升級轉(zhuǎn)移，有無全球采購的計劃，還是堅持本土生產(chǎn)?

　　周少雄：面料方面我們是有國外采購的，生產(chǎn)方面還是本土生產(chǎn)。我們也有海外市場拓展的計劃，比如2010年與國際買手公司簽約，2011年收購杭州肯納代理國際品牌。

　　鐘政用：我們現(xiàn)在已經(jīng)是全球采購了。

　　周成建：現(xiàn)在主要是本土生產(chǎn)，但是行業(yè)會有全球采購的趨勢。

　　汪前進：中長期來看，中國紡織業(yè)會逐漸從本土采購過渡到全球采購。從未來五到十年來看，因為中國目前自身的紡織產(chǎn)業(yè)鏈所具備的競爭優(yōu)勢其他地方難以短期內(nèi)完成替代，所以還是會以本土采購為主。 但隨著國內(nèi)用工成本等各種成本的上升，肯定會有一部分中低端原輔料轉(zhuǎn)移出去，越來越多的國內(nèi)企業(yè)會采用全球采購。

　　東方早報：根據(jù)公司的長中短戰(zhàn)略，未來主要的利潤增長點來自哪里?面臨的主要經(jīng)營風險是什么?

　　周少雄：對男裝市場來說，其實目前每個品牌的市場份額都不足1%，因此我們對男裝行業(yè)的前景十分看好。面臨的主要風險在于如何加強人才儲備、提升渠道的學習成長能力、提高管理理念這三方面。

　　鐘政用：未來主要的利潤增長點之一是進一步提高門店客流量及單店銷售額。此外，通過不斷拓展新的門店，將博士蛙立體交叉式的銷售通路在全國范圍內(nèi)復制，也將是公司未來的主要利潤增長點之一。

　　周成建：我們的中期戰(zhàn)略是通過實施國際化戰(zhàn)略，開拓中國大陸市場以外的其他市場，同時通過實施多品牌戰(zhàn)略，進一步深耕國內(nèi)市場。我們正在進一步提高和改進營銷網(wǎng)絡的覆蓋度和總銷售面積。

　　汪前進：中長期來看，企業(yè)要想贏得高而穩(wěn)定的利潤，品牌和渠道非常關鍵。大企業(yè)擴張肯定會面臨包括經(jīng)營等方面的風險，現(xiàn)在市場競爭激烈， 高投入也意味著高風險。

　　行業(yè)將面臨新一輪洗牌

　　中低端品牌受沖擊更大

　　嘉賓觀點：目前國內(nèi)服裝市場的競爭更加激烈，再加上目前商業(yè)用房成本不斷增加，這對于整個行業(yè)來說都是一個壓力，可能會對一些中小品牌、中低端品牌造成更大的沖擊，所以未來的服裝行業(yè)將會面臨新一輪洗牌。

　　東方早報：不少紡織企業(yè)在走多元化道路，如雅戈爾(600177,股吧)可能更像一個投資企業(yè)，杉杉股份(600884,股吧)則被投資者當作新能源概念股炒作，你怎么看這一現(xiàn)象?公司的非服飾產(chǎn)品對利潤貢獻占比多大?中短期有哪些多元化策略?

　　周少雄：我們會專注于服裝領域，把七匹狼服裝品牌打造成的品牌。

　　鐘政用：博士蛙創(chuàng)立以來，從初單純的服裝生產(chǎn)企業(yè)，到做品牌、做授權、做渠道，從未離開過“兒童消費”這一領域。今后的戰(zhàn)略，博士蛙仍會在“兒童消費”領域繼續(xù)深耕，我們會圍繞0到14歲的孩子，不斷豐富產(chǎn)品。

　　周成建：美特斯邦威專注于服飾行業(yè)，無其他產(chǎn)業(yè)投資。

　　東方早報：公司是否在“消費升級”中受益?從目前的銷售情況來看，農(nóng)村市場和城市市場的銷售增速如何?淘寶網(wǎng)等新銷售渠道出現(xiàn)，對公司銷售影響如何?

　　周少雄：我們并不是簡單地分為農(nóng)村市場和城市市場，而是細分為超大、一線、二線、三線、三線以下這五個層次的市場�，F(xiàn)在一線市場七匹狼銷售增速有較大提升;而三線、三線以下市場由于消費能力提升，也出現(xiàn)大幅提升。

　　目前國內(nèi)服裝市場的競爭更加激烈，再加上商業(yè)用房成本不斷增加，這對于整個行業(yè)來說都是一個壓力，可能會對一些中小品牌、中低端品牌造成更大的沖擊，所以服裝行業(yè)未來將會面臨新一輪洗牌。淘寶商城的七匹狼官方旗艦店，每年都在快速發(fā)展，這對公司業(yè)績也是一種推動。

　　汪前進：城鎮(zhèn)基數(shù)較高，現(xiàn)在城鎮(zhèn)人均衣著支出(每年)在1500元左右，農(nóng)村只有三四百元。但從這幾年情況看，農(nóng)村和城市的增速比較接近。未來，農(nóng)村增速有可能會更高。

　　鐘政用：電子商務是必須要發(fā)展的。今后五年到八年，嬰童產(chǎn)業(yè)主要的消費者是80后，這是被互聯(lián)網(wǎng)養(yǎng)大的一代。我們已建設了自己的電子商務網(wǎng)站，目前網(wǎng)站已經(jīng)正式上線。其實我們很早就和淘寶網(wǎng)合作，在網(wǎng)上實現(xiàn)了規(guī)�；�的銷售，同時我們也在iPhone、iPad等終端上開了客戶端，進一步拓展線上渠道。

　　周成建：自“邦購網(wǎng)”去年12月上線以來，日交易量超過1000單，每單平均價值超過300元，所以我認為，電子商務不應該只是低價的符號，更應該體現(xiàn)品牌、高性價比、高的消費者體驗，我們對電子商務的目標是，到2020年銷售額達到1000億元。