單獨(dú)二胎政策出臺 嬰童行業(yè)影響廣泛

　　單獨(dú)二胎政策快將于年底或明年初實(shí)施，這讓許多商家和企業(yè)不禁狂歡喜了一把。據(jù)有關(guān)專家預(yù)測，二胎政策一旦開放，中國將會迎來更為巨大的嬰兒潮，對于嬰童產(chǎn)業(yè)來說，也會迎來一個巨大的新商機(jī)。

　　奶粉年擴(kuò)容達(dá)60億元—100億元

　　“單獨(dú)二胎”政策的出臺，無疑給乳制品行業(yè)特別是奶粉市場注入了新的“正能量”。11月18日，三元股份、新疆天宏、西部牧業(yè)等乳業(yè)股齊齊漲停，貝因美、伊利股份、光明乳業(yè)同樣出現(xiàn)上漲。廣東省知名乳業(yè)專家王丁棉表示，該新政給中國奶粉市場帶來的利好將在2015年體現(xiàn)出來，預(yù)計(jì)將拉動奶粉市場出現(xiàn)20%—30%的增長，令奶粉市場年銷售額擴(kuò)容60億元至100億元。而現(xiàn)在幼兒奶粉市場的市場總量已經(jīng)達(dá)到年銷售額500多億元。“單獨(dú)二胎”政策的實(shí)施，影響直接的無疑要數(shù)大部分幼兒的口糧——幼兒奶粉市場。王丁棉告訴記者，這一政策對于幼兒奶粉市場無疑是非常利好的消息，會直接拉動幼兒奶粉市場出現(xiàn)增長，預(yù)計(jì)在兩年以后(即2015年)市場上就會有明顯的表現(xiàn)。王丁棉稱，在這部分增長中，國產(chǎn)奶粉只占30%—40%，因?yàn)榇蠖鄶?shù)消費(fèi)者在選擇幼兒奶粉上仍然更相信洋奶粉，這種傾向在這一兩年內(nèi)是不會有太大轉(zhuǎn)變的。

　　寶潔、金佰利等外企搶灘紙尿褲市場

　　對于政策紅利，跨國日化企業(yè)已經(jīng)搶先行動。根據(jù)海通證券研究報(bào)告，近年來，我國嬰兒紙尿褲產(chǎn)品的市場滲透率32.3%(2010年數(shù)據(jù))，遠(yuǎn)低于世界平均水平，未來發(fā)展空間巨大。但外企顯然已經(jīng)非常看好。日前，寶潔位于廣州蘿崗的全國第11家工廠開業(yè)，工廠期生產(chǎn)的就是幫寶適嬰兒紙尿褲，而金佰利則在去年3月投入超過1億美元在南京投資了全新的紙尿褲生產(chǎn)基地。

　　不過，本地幼兒用品品牌卻仍處觀望狀態(tài)。記者多名業(yè)內(nèi)人士均表示，現(xiàn)在政策尚未執(zhí)行，目前還很難預(yù)測將會給行業(yè)和企業(yè)帶來多大的增長。廣東省孕嬰童用品協(xié)會副秘書長湯亮告訴記者，目前政府對于各地開放“單獨(dú)二胎”政策都沒有時(shí)間表，很可能每個地區(qū)執(zhí)行的時(shí)間并不一樣，所以很難預(yù)計(jì)不同地區(qū)帶來的影響;另一方面這涉及到懷孕時(shí)間，所以起碼得等到一年以后才能體現(xiàn)出來有多少人受惠，即大概在2015年才能看到終效果，所以對嬰童用品的影響現(xiàn)在還不好預(yù)測會有多大。

　　中高端童裝品牌或更享利好

　　近年來中國兒童消費(fèi)品市場大幅增長，《2013-2018年中國高端童裝行業(yè)產(chǎn)銷需求與投資預(yù)測分析報(bào)告》指出，2012年兒童消費(fèi)品市場規(guī)模達(dá)2911億元，其中，2012年我國童裝銷售量接近20億件，銷售額超過1000億元。政策出臺明顯會直接導(dǎo)致行業(yè)提速。

　　“政策出臺對我們行業(yè)將有很大的利好。”廣州市締造億百(T100)兒童用品有限公司董事長董文梅向記者表示，“特別利好中高端幼兒及童裝品牌，因?yàn)?lsquo;單獨(dú)二胎’政策，大部分受惠的是城市精英人口，對農(nóng)村人口的影響較少，所以更有利于中高端品牌的發(fā)展。”

　　由于兒童發(fā)育成長較快，童裝具有穿著周期短、款式花樣多、需求量大等特點(diǎn)，董文梅表示，目前童裝行業(yè)年自然增速都可達(dá)10%-20%，“政策落地后，估計(jì)在1年之后就會開始受惠，而行業(yè)的整體增速也會拉升至30%。”而對主打高端童裝市場的T100而言，“我們預(yù)計(jì)增速會在30%-50%之間”，董文梅表示，“這波政策紅利除了將行業(yè)的蛋糕做大，對企業(yè)集中化、規(guī)模化發(fā)展也是一個利好。”

　　公開資料顯示，目前，全球兒童奢侈品市場達(dá)到百億美元，并以每年10%的速度增長。若以10%的增速預(yù)計(jì)未來童裝市場的情況，到2015年，中國童裝市場規(guī)模可以達(dá)到1400億元。

　　而在政策出臺之前，其實(shí)企業(yè)均有所準(zhǔn)備，“我們在1-2年前就已經(jīng)預(yù)期‘單獨(dú)二胎’一定會開放，基于此前提下，企業(yè)已經(jīng)向外擴(kuò)張以確保未來的市場需求量，例如我們已與歐洲的奢侈品牌設(shè)計(jì)師在童裝方面合作，這都是基于對政策的預(yù)期。”董文梅表示。

　　國內(nèi)人均玩具消費(fèi)水平有望提振

　　玩具作為兒童主要的消費(fèi)品之一，“單獨(dú)二胎”政策開放也有利于促進(jìn)玩具行業(yè)發(fā)展提速。在三中全會定調(diào)“單獨(dú)二胎”政策并將逐步落實(shí)之后，“二胎概念”炒作已經(jīng)爆發(fā)。本周上半周玩具板塊可謂大放異彩，11月15日-11月20日，其龍頭股群興玩具拉出4個漲停，驊威股份[-0.69% 資金 研報(bào)]則在11月18日和11月19日兩度漲停。此外，奧飛動漫在此前也有過不錯的表現(xiàn)。

　　不過，驊威股份和群興玩具在公告中同時(shí)提醒，“單獨(dú)二胎放開政策”對公司未來業(yè)績的影響具有不確定性，請投資者理性投資，注意投資風(fēng)險(xiǎn)。

　　但從行業(yè)上看，相對于歐美國家和日本，中國玩具消費(fèi)水平很低，每年人均玩具消費(fèi)僅10美元，遠(yuǎn)低于全球均值34美元。海通證券認(rèn)為，隨著中國第四次嬰兒潮的到來，及收入水平提高后休閑娛樂性消費(fèi)升級，中國玩具消費(fèi)的提升空間很大。但同時(shí)值得注意的是，中國大部分玩具企業(yè)以O(shè)EM(貼牌生產(chǎn))為主，研發(fā)和設(shè)計(jì)能力薄弱，此方面仍需要得到有效提升。